Das Währungspaar AUD/JPY setzte seinen Abwärtstrend fort und notierte während der asiatischen Handelsstunden am Donnerstag bei rund 94,60, was die dritte Verlustsitzung in Folge markiert. 

Die Abwertung spiegelt eine Kombination aus schwachen heimischen Inflationsdaten in Australien, einer vorsichtigen Prognose der Reserve Bank of Australia (RBA) und anhaltender Unsicherheit bezüglich der Geldpolitik Japans wider. Bei Smartdirect500 erklärt David Rubin das Thema ausführlich.

Der Australische Dollar (AUD) geriet unter Druck, nachdem die Inflationserwartungen der Verbraucher für August bei 3,9 % lagen, nach 4,7 % im Juli. Die Abschwächung der Inflationserwartungen deutet darauf hin, dass der Preisdruck in Australien nachlässt und die Dringlichkeit für die RBA, eine restriktive Haltung beizubehalten, abnimmt. 

Trotz des Rückgangs der Inflationserwartungen bleiben Händler vorsichtig, da sie die jüngste Zinssenkung der RBA und die Wahrscheinlichkeit weiterer geldpolitischer Lockerungen im Laufe des Jahres berücksichtigen. Marktteilnehmer rechnen nun mit der Möglichkeit einer 50-Basispunkte-Zinssenkung im November, was auf eine dovishe Tendenz der Zentralbank hinweist.

Die wirtschaftliche Lage Australiens präsentiert ein gemischtes Bild. Der S&P Global Australia Manufacturing PMI für August stieg auf 52,9 von 51,3, was auf eine stetige Expansion im Verarbeitenden Gewerbe hinweist. 

Gleichzeitig kletterte der Services PMI auf 55,1 von 54,1, und der Composite PMI verbesserte sich auf 54,9 von 53,8, was auf eine robuste Dynamik der breiteren Wirtschaft hinweist. Trotz dieser positiven Werte konnte der AUD keinen Zuwachs erzielen, was die Marktsensitivität gegenüber Inflationstrends und Erwartungen künftiger geldpolitischer Lockerungen verdeutlicht.

Marktteilnehmer beobachten die RBA-Politikmitteilungen genau auf Hinweise auf künftige Zinsanpassungen. Die jüngste Zinssenkung unterstreicht die dovishe Haltung der Zentralbank, die versucht, Wirtschaftswachstum und Inflationskontrolle in Balance zu halten. 

Analysten erwarten, dass langsamere Inflationstrends es der RBA ermöglichen könnten, einen schrittweisen Ansatz für weitere Lockerungen beizubehalten, was den AUD kurzfristig belasten könnte.

Auf der japanischen Seite steht der JPY vor eigenen Herausforderungen angesichts der anhaltenden Unsicherheit über die Geldpolitik der Bank of Japan (BoJ). Der Jibun Bank Manufacturing PMI Japans verbesserte sich im August leicht auf 49,9 von 48,9, blieb jedoch im Kontraktionsbereich, was den zweiten Monat in Folge eines Rückgangs im Verarbeitenden Gewerbe markiert. 

Im Gegensatz dazu fiel der Services PMI auf 52,7 von 53,6, dem fünfmonatigen Hoch im Juli, behielt jedoch positive Dynamik bei, was den fünften Monat in Folge einer Expansion im Dienstleistungssektor darstellt. Diese Werte heben die strukturellen Herausforderungen innerhalb der japanischen Wirtschaft, insbesondere im Verarbeitenden Gewerbe, hervor, während der Dienstleistungssektor resilient bleibt und den JPY teilweise stützt.

Der vorsichtige Ansatz der BoJ belastet weiterhin den japanischen Yen (JPY). Gouverneur Kazuo Ueda hat wiederholt betont, dass die „unterliegende Inflation“ noch nicht fest das 2%-Ziel erreicht hat, was signalisiert, dass die Normalisierung der Geldpolitik weiterhin schrittweise erfolgen könnte. 

Dennoch bleibt die inländische Inflation erhöht, und das Lohnwachstum hinkt den Preissteigerungen hinterher, was die Möglichkeit von Zinserhöhungen durch die BoJ in naher Zukunft erhöht. Das BoJ-Treffen im Juli unterstrich diese Dynamik weiter, da die Zentralbank ihre Inflationsprognose anhob und höhere Chancen für eine Zinserhöhung bis Jahresende signalisierte, was ein komplexes Handelsumfeld für das AUD/JPY-Währungspaar schafft.

Das AUD/JPY-Paar bewegt sich derzeit in einem Tauziehen zwischen schwächerer AUD-Stimmung und JPY-Politikunsicherheit. Der Australische Dollar (AUD) steht unter Druck aufgrund langsamerer Inflationserwartungen, während das Aufwärtspotenzial des JPY durch den bedachten geldpolitischen Ansatz der BoJ eingeschränkt bleibt. 

Diese Dynamik hat zu erhöhter Marktvolatilität geführt, wobei Händler makroökonomische Daten, Zentralbank-Kommentare und geopolitische Entwicklungen genau beobachten.

Aus technischer Sicht bleibt AUD/JPY unter Abwärtsdruck, mit Unterstützungsniveaus bei etwa 94,00 und Widerstand um 95,20. Kurzfristige Momentum-Indikatoren deuten auf anhaltende Verwundbarkeit hin, während trendfolgende Strategien die bärische Tendenz begünstigen könnten, wenn keine starken makroökonomischen Daten den AUD stützen. 

Händler achten besonders auf Volumentrends, Orderfluss und Markt-Korrelationen, insbesondere in Bezug auf Rohstoffpreise und Risikostimmung, die den Australischen Dollar beeinflussen.

Mit Blick auf die Zukunft werden die Inflationstrends in Australien der Haupttreiber für den AUD bleiben. Jede unerwartete Beschleunigung der Verbraucherpreise, ein höheres Lohnwachstum oder stärkere PMI-Daten als erwartet könnten den Australischen Dollar stabilisieren und dem AUD/JPY-Paar Erleichterung verschaffen. 

Umgekehrt würden weitere Lockerungssignale der RBA den aktuellen Abwärtstrend wahrscheinlich verlängern und die psychologischen Unterstützungsniveaus um 94,00 testen.

Der JPY handelt weiterhin in einem politikempfindlichen Umfeld. Während strukturelle Schwächen im verarbeitenden Gewerbe seine Attraktivität begrenzen, könnten anhaltender Inflationsdruck und potenzielle BoJ-Zinserhöhungen dem JPY eine Untergrenze bieten und einen stärkeren Rückgang gegenüber wichtigen Währungen verhindern. 

Das Zusammenspiel zwischen geldpolitischen Erwartungen und makroökonomischen Fundamentaldaten bleibt entscheidend für die Kurzzeitvolatilität im AUD/JPY-Paar.

Zusammenfassend navigiert das AUD/JPY-Währungspaar durch ein komplexes Umfeld, geprägt von inländischen Inflationstrends, PMI-Daten und Erwartungen an die Geldpolitik der Zentralbanken. Der Australische Dollar steht unter Druck aufgrund sinkender Inflationserwartungen und möglicher Lockerungen der RBA, während der japanische Yen Herausforderungen durch BoJ-Unsicherheit und gemischte Wirtschaftsdaten gegenübersteht. 

Händler beobachten genau Inflation, Beschäftigungszahlen und PMI-Daten in beiden Volkswirtschaften sowie Zentralbank-Aussagen, um die nächste Kursrichtung dieses sensiblen Währungspaares abzuschätzen.

Da Volatilität voraussichtlich anhält, bleibt AUD/JPY ein wichtiger Indikator für Risikostimmung, Divergenz der Geldpolitik und makrogetriebene Währungsdynamiken. Kurzfristige Handelsstrategien sollten sich auf Unterstützungs- und Widerstandsniveaus, technisches Momentum und Marktreaktionen auf Wirtschaftsdaten konzentrieren, während langfristige Positionierungen von der Entwicklung von Inflation und Zinssätzen in Australien und Japan abhängen könnten.